Livsmedelsaktier – 39 aktier inom mat. [Listor och värderingar]

Välkommen till sammanställningen av livsmedelsaktier, även kallade mataktier!

Livsmedelsindustrin är ständigt nödvändig av självklara anledningar, och eftersom människor är vanedjur blir det allt svårare att slå sig in på marknaden. Detta i sin tur innebär att befintliga bolag, som går bra nu, har en inbyggd vallgrav för att även fortsatt gå bra.

I artikeln kan du läsa om aktievärderingar från 39 bolag inom livsmedelsindustrin.

Så är du nyfiken på aktier inom mat och vill hitta de bästa bolagen är den här sidan en mycket bra början!

Innehållsförteckning

Varför investera i mat-aktier?

Nödvändighet

”Vi kommer alltid behöva mat” stämmer bra. Det innebär dock inte att det automatiskt är ett bra köp.
Men hittar man ett bolag med konkurrensfördelar och till ett rimligt pris bör en investering i livsmedel vara en relativt trygg investering över tid, jämfört med andra sektorer.

Att investera i mat-aktier innebär dessutom att du kan få tillbaka en liten del av de pengar som du dagligen spenderar på mat.

Trogna kunder

Få saker är så svårt att byta som det vi stoppar i munnen.

Vill man ha en Coca-Cola vill man ha en Coca-Cola. Föredrar man Pepsi vill man ha Pepsi.
Munnen är privat, och har man en bra produkt är många människor villiga att betala lite extra för att få den, istället för en billigare kopia.

Likaså kan det vara mentalt dränerande när din butik byter plats på varor och avdelningar. Efter en lång dag på jobbet vill man helst veta var sakerna finns när man ska handla, därför föredrar vi ”vår” butik även om andra har samma varor.

Detta skapar en lojalitet hos kunder.

Tröskel leder till vallgrav

För att kunna öppna en butik som kan konkurrera med andra butiker krävs ofta en viss storlek för att kunna köpa in tillräckligt många och med rimliga marginaler.

Och börjar du producera livsmedel kan du räkna med att ha en långdragen process med godkännande och distributörer innan du äntligen börjar sälja din produkt.

Etablerade bolag på marknaden har därför ofta en fördel i konkurrensen mot nya bolag som kämpar i starten.

Du har kännedom

Peter Lynch, en av världens främsta investerare, pratar mycket om att man ska köpa sånt man vet om och förstår. Även Warren Buffett anser att man bör investera inom sin kompentenscirkel.

Exempelvis kan du se hur många kunder som handlar på ICA jämfört med Willys. Är det någon som återkommande har fler kunder, eller kanske märker du att fler och fler byter affär?

Eller kanske hittar du en ny produkt eller smak som du och din omgivning älskar?

Vill du läsa mer om kompentenscirkeln och hur man kan tänka innan långsiktiga köp av aktier kan du läsa min artikel om Buy and hold.

Lista: Försäljning av livsmedel

Här finner du bolag som säljer livsmedel.
Det serveras även en handfull med snabb-analyser av dessa aktier.

Längre ner på sidan kan du även se bolag som tillverkar eller producerar livsmedel.

Saknar du något bolag? Maila support@rimligtpris.se!

Ibland kan det ta några sekunder innan listan laddar.

Data på sidan är fördröjd med minst 15 minuter.
Sidan uppdateras kontinuerligt då bolagens rapporter läggs in.

Läs mer om listan ut hur uträkningarna görs längre ner på sidan.

Walmart Inc

Land: USA och Canada är huvudmarknaden, men finns i flera länder världen över.
Börsvärde: över 450 miljarder USD.

Giganternas gigant inom dagligvaruhandel och den främsta återförsäljaren i USA.
Fler än 4600 butiker i USA, varav över 4000 erbjuder leverans samma dag som beställning läggs.

Drönare som levererar en kasse från Walmart
Drönare som levererar en kasse från Walmart. Foto: Walmart Media Library

Affärsidén är enorma varuhus med en stor mängd livsmedel och produkter.
På grund av sin storlek kan man köpa in på bulk och därmed sänka sina priser rejält.

Globalt besöker uppskattningsvis 240 miljoner kunder besöker Walmart varje vecka

Men det är inte bara bulk och välsorterat som gäller.
För att skära kostnader har man mängder av självkörande robotar, AI och en egen fordonsflotta både internt av råvaror och för leverans till kunder.

Genom att använda AI kan man förenkla manuella processer och undvika fel, ett exempel är att en lampa lyser på den vara som kund beställt och som bör packas ner härnäst. På det sättet kan den anställda packa både snabbt och enkelt, med minskad mental ansträngning (att upprepa samma moment och packa tusentals varor på en dag kan vara förvånansvärt krävande).

Under pandemin 2019-2020 experimenterade Walmart med hemleverans med hjälp av drönare med blandat resultat. Nu, några år senare har man gjort tusentals leveranser tillsammans med företagen Drone Up och Zipline.

Under 2023 slöts avtal med det Alphabetägda bolaget Wing om leveranser av Walmarts varor.
Deras drönare kan flyga i upp till 100km/h.

Detta innebär att Walmart ligger före Amazon i racet om hemleveranser via drönare, även om man än så länge bara testar inom specifika områden i några av de varmare delstater.

Men man ligger långt efter inom e-handel, även om man ändå säljer mer tack vare sina butiker som fungerar som både butik och lager.

Ibland kan det ta några sekunder innan snabbanalysen nedanför laddar klart.

Costco Wholesale Corp

Land: Framförallt Nordamerika, men har på senare tid börjat expandera till andra länder, bl.a. Sverige.
Börsvärde: Runt 350 miljarder USD.

Genom bulkinköp och prenumerationstjänst för att få handla trycker Costco ner sina priser och skapar lojala kunder.

Costco kundvagnar. Foto Tokaijiru, Pixabay
Costco kundvagnar. Foto: Tokaijiru, Pixabay

Genom att skära ner på antalet likvärdiga produkter kan bolaget sätta press på leverantörerna och få ett bättre pris på de märken som säljs, eftersom man vet att de varumärken som presenteras kommer sälja rejält. 

Eftersom butikerna fungerar som varuhus behöver man inte packa upp, förflytta och presentera varor, utan kan göra det direkt från varuhyllan eller från pall på golvet, vilket är ett extremt effektivt sätt att pressa priserna.

För att få handla på Costco måste du vara medlem via någon av deras prenumerationstjänster.
Att behöva betala för att få handla kan i våra öron låta konstigt, och det tyckte man även i USA på 70-talet när andra bolag började med denna affärsidén. Men genom fördelar som medlem kan man snabbt tjäna in kostnaden.

Eftersom merparten av Costco’s vinst kommer från medlemskapet gör man allt för att ha glada och återkommande lojala kunder, snarare än att maximera vinsten på sålda varor. Till skillnad från exempelvis Walmart som vill ha högre marginaler på sina sålda produkter.

Att läsa om Costco’s affärsidé gav mig orimligt mycket nöje och jag förstår varför Charlie Munger älskade att prata om bolaget.

Ibland kan det ta några sekunder innan snabbanalysen nedanför laddar klart.

Ahold Delhaize NV

Land: Huvudsäte Nederländerna men största marknad USA.
Börsvärde: över 26 miljarder EUR.

Ahold Delhaize bedriver dagligvarubutiker i USA och Europa genom flera olika varumärken som Stop & Shop, Giant Carlisle, Giant Landover, Food Lion, Hannaford och Peapod.

Ahold Delhaize högkvarter. Foto: Ahold Delhaize
Ahold Delhaize högkvarter. Foto: Ahold Delhaize

Ahold Delhaize grundades 2016 när man fusionerade nederländska Ahold med belgiska Delhaize.

Tillsammans blev man den fjärde största livsmedelskedjan i USA och en av de största i Europa.
USA står för ca 60% av bolagets försäljning.

Ahold Delhaize har fått titeln ”Koninklijke” vilket betyder kunglig.

Titeln kan delas ut av Hollands monark till bolag som är ledande inom sin sektor, har nationell betydelse och har funnits i minst 100 år. Därför kan du ibland se bolaget beskrivas som ”Koninklijke Ahold Delhaize”.

Ibland kan det ta några sekunder innan snabbanalysen nedanför laddar klart.

Carrefour

Land: Från Frankrike men finns i fler än 30 länder.
Börsvärde: ca 12 miljarder EUR.

Carrefour äger tiotusentals butiker och fler än tusen drive thru’s.
Ca 70% av försäljningen sker i Europa och resterande i Latinamerika.

Carrefour grundades 1959 i Frankrike och öppnade flera supermarkets enligt amerikansk modell med stora varuhus och parkeringar.

1993 började man expandera till andra länder inom Europa. Dryga 30 år senare har bolaget tiotusentals affärer i olika storlekar över Europa.

Carrefour äger 7193st närbutiker, varav 6605st är i Europa, av vilka 3959st är i Frankrike. (per 2024-02-25).

Bolaget äger även 3412st supermarkets, varav 2869st är i Europa. 1071 av dessa är i Frankrike.

Dessutom har man 1207st hypermarkets (en butik som ska tillgodose alla kundens behov enligt amerikansk modell, likt Walmart och Costco), varav 703 av dessa finns i Europa. 

Utöver detta bygger man även grossistnätverk främst i Brasilien och Frankrike där man bland annat förser återförsäljare med varor.

Från att ha börjat som supermarkets har bolaget på senare tid allt mer skiftat fokus mot närbutiker, även om vinsten från Carrefour’s största marknad, Frankrike, kommer från de större butikerna.

Ibland kan det ta några sekunder innan snabbanalysen nedanför laddar klart.

Axfood

Land: Sverige.
Börsvärde: ca 60 000 miljoner SEK.

Axfood står för ca 20% av marknaden och är Sveriges näst största livsmedelsföretag.
Bara ICA Gruppen har större marknadsandelar (ca 50%).
Koncernens mest kända bolag är Willys, Hemköp och Snabbgross.

Willys Älvängen. Foto: Willys
Willys Älvängen. Foto: Willys

Axfood grundandes 2000 genom en sammanslagning av D&D Dagligvaror och det börsnoterade bolaget Hemköp.

I samband med sammanslagningen förvärvas Spar Sverige, Spar Inn Snabbgross och en majoritet i Spar Finland.
Man köper även Willys Cash och LL:S Livs som tillsammans bildar Willys.

Axfood äger flera olika bolag. De mest kända är Willys, Hemköp och Snabbgross.
Via Willys, Hemköp och Mat.se säljer Axfood egna varumärken som lågprisalternativen Garant och Eldorado.

Axfood står för ca 20% av marknaden och är Sveriges näst största livsmedelsföretag.

Det helägda bolaget Dagab driver och utvecklar Axfoodkoncernens sortiment, inköp och logistik.
Därmed har Dagab en nyckelroll i Axfoods framtid.

Axfood har en stark ägarfamilj i familjen Johnson som styr bolaget. Och för mig är en långsiktig och stark ägare A och O när jag söker framtida aktieköp. Axfood är helt klart en kandidat till min portfölj, om bolaget någonsin blir billigt nog.

Ibland kan det ta några sekunder innan snabbanalysen laddar.

Lista: Matproducenter

Mondelez International

Produkter från Mondelez. Foto av Mondelez International
Produkter från Mondelez. Foto av Mondelez International

Land: Huvudsäte i USA, men finns världen över.
Börsvärde: Runt 100 miljarder USD.

Med märken som Oreo finns bolaget över hela världen, även om vi i Sverige kanske är mer förtjusta i Mondelez Toblerone för att inte nämna Marabou.

Men choklad är bara en liten del av Mondelez sortiment som har ett brett utbud av råvaror, basprodukter, mellanmål och drycker.

Archer-Daniels Midland

Land: USA.
Börsvärde: 30 miljarder dollar.

Vad bolaget gör.

Archer-Daniels Midland, eller ADM som man brukar kalla bolaget, är en jätte inom förädling av majs, vete och andra jordbruksråvaror.

Med ett utvecklat nätverk står tillhandahåller man logistiska lösningar för lager och transport av grödor över hela världen.

Det känns ganska naturligt att ADM även är stora inom animaliska ingredienser och producerar sötningsmedel, stärkelse och etanol.

AAK

Land: Sverige.
Börsvärde: ca 60 miljarder SEK.

AAK står för AarhusKarlshamn och är en sammanslagning mellan Aarhus som sysslade med specialfetter och vegetabiliska oljor, och Karlshamn som främst gjorde sojamjöl för djurfoder.

Den gemensamma kompetensen skapade det nuvarande AAK som är globala världsledare inom tillverkning av specialfetter.

AAK oljor och fetter används i all möjlig mat och bolaget har de senaste åren fått ett allt starkare fokus på att minska risken för hjärt-och-kärlssjukdomar.

Numera finns fler än 20 produktionsanläggningar globalt utspridda.

Information om uträkningarna

Hur funkar ”Livsmedelsaktier – 39 aktier inom mat. [Listor och värderingar]”?

Samtliga uträkningar är datavärderingar som baserat på historisk data.
Varje uträkning sker automatiskt och på samma sätt oavsett bolag.
Grön-markerade siffror innebär att bolaget ser bra ut enligt uträkningen.
Bolag med två eller fler gröna fält har potential att vara ett bra köp.

Genom att använda listan och lite sunt förnuft kan du hitta bra aktier att köpa just nu.

Hur värderar man ett bolag?

Det finns många olika sätt att värdera bolag på.
För analys av en bank är ROE och P/B ytterst intressant.
I ett tillväxtföretag kanske du snarare kollar på att P/E är lägre än förväntat tillväxt och att skulderna ser bra ut.
För ett stabilt och moget bolag kollar man gärna på på uträkningar av kassaflöden eller vinster (t.ex. Återbetalningsmetoden, DCF och MOS).
Vill du likvidera ett bolag är P/B en bit under 1 att sträva mot.
För cykliska bolag bör du veta var i cykeln bolaget befinner sig.
För råvaru-baserade aktier bör du ha en åsikt om efterfrågan och tillgång.

Om du klickar på bolagen har jag försökt beskriva vad man kan kolla på, men det finns ingen silver bullet utan man måste hitta sin egen väg.
Vill du ha en knuff i rätt riktning så har jag skrivit en nybörjarvänlig steg för steg-guide till Hur man gör en fundamental aktieanalys.

Återbetalningsmetoden visar hur lång tid det skulle ta för bolaget att använda sitt fria kassaflöde för att köpa hela bolaget baserat på dagens bolagspris.
DCF räknar ut vilket pris en aktie bör ha för att avkasta 10% per år baserat på fritt kassaflöde.
MOS räknar ut vilket pris en aktie bör ha för att avkasta 15% per år baserat på vinst per aktie.

Positiva siffror indikerar att bolaget har en direkt uppsida utöver avkastningskravet.
Negativa siffror visar hur många procent bolagets aktie måste gå ner för att kunna ge respektive uträknings avkastningskrav.

Exempel:
Om en aktie visar +10% på DCF-uträkningen har bolaget först 10% direkt uppsida och därefter en 10% förväntad årlig avkastning.
Om en aktie visar -50% på MOS-uträkningen innebär det att bolaget bör halveras innan bolaget kan börja avkasta 15% per år.

Längre ner på sidan kan du läsa mer om uträkningarna.

Bör jag köpa bolag baserat på ”Livsmedelsaktier – 39 aktier inom mat. [Listor och värderingar]”?

Nej, du bör inte fatta ekonomiska beslut baserat på denna sida.
Warren Buffett vill inte veta vad en aktie kostar innan han börjar researcha bolaget. Motiveringen är att det färgar hans syn på bolaget.
Med den här screenern har vi gått åt helt andra hållet och räknat ut ett värde utifrån historisk data och vilken uppsida från befintligt pris detta innebär. Anledningen är att vi förmodligen inte har samma tid och läshuvud som Warren Buffett och istället behöver sålla mellan bolagen innan vi påbörjar vår analys.
Historiska värden ger endast hintar om framtiden, och vid ett ovanligt bra eller dåligt år kommer siffrorna i listan variera rejält.

Därför bör denna sida på sin höjd ses som en sorts screener för att få en snabb överblick.

Bör jag sälja bolag baserat på ”Livsmedelsaktier – 39 aktier inom mat. [Listor och värderingar]”?

Nej, du bör inte fatta ekonomiska beslut baserat på denna sida!
Bara för att siffrorna visar negativt värde innebär inte det att bolaget måste vara övervärderat.
Uträkningen från historiska siffror kan exempelvis inte förstå vilken framtid bolaget har.
Bolag som investerat mer än vanligt senaste året blir ofta straffat i uträkningarna.

Mer om uträkningarna

Återbetalningsmetoden
Visar hur många år det tar för bolagets fria kassaflöde att köpa hela bolaget baserat på dagens bolagspris.
Under 7 år är att föredra. Över 10 år är mindre bra.
Räknar inte med bolagets tillgångar och skulder.

Regler för uträkningen på sidan:
Uträkningen sker på Fritt kassaflöde (TTM) och tillväxt (senaste 5 helåren).
Framtida tillväxt baseras på omsättningstillväxt de senaste 5 åren.

DCF
Metoden går ut på att beräkna summan av bolagets framtida kassaflöden.
Därefter beräknar du bort ditt procentuella avkastningskrav från kassaflödet varje år.
Sedan begränsar du uträkningen till 10 år och sätter istället en multipel på sista årets kassaflöde.
Därefter summerar du samtliga års kassaflöden. När du sedan adderar tillgångar får du fram vad bolaget bör vara värt idag.

Regler för uträkningen på sidan:
Uträkningen sker på Fritt kassaflöde (TTM) och tillväxt (senaste 5 helåren).
Framtida tillväxt baseras på omsättningstillväxt de senaste 5 åren, därefter halveras tillväxten.
Omsättningstillgångar räknas med.
Schablonkostnad för skulder är 3% och räknas bort från fritt kassaflöde.
Avkastningskrav 10%.
Multipel-schablon = 13.

MOS
Margin of Safety-kalkylatorn är tagen från Phil Towns bok Rule#1 Investing.
Uträkningen är en sorts enklare variant av DCF-värderingen och baseras på nuvarande P/E, historisk tillväxt, avkastningskrav och vinst per aktie.
Bolagens värderingar ser sällan bra ut med denna uträkning, men när man hittar ett som ser bra ut bör bolaget utredas!
Räknar inte med bolagets tillgångar och skulder.

Regler för uträkningen på sidan:
Följer boken så noga det går, men med små variationer.
Uträkningen sker på Vinst per aktie (TTM) och tillväxt (senaste 5 helåren).
Det högsta av snitt P/E senaste 5 åren och tillväxt x2 utgör multipeln som ligger till grunden för uträkningen.
Multipeln kan inte vara lägre än 8.
Historisk tillväxt får max vara 15%.
Avkastningskravet är 15%.
Framtida tillväxt baseras på omsättningstillväxt de senaste 5 åren.
Phil Town förespråkar att man även ska ha 50% säkerhetsmarginal. Detta är inte medräknat men lätt att själv tillämpa genom att halvera rimligt pris enl. MOS-uträkningen.

Substansvärde
Värdering av bolagets egna kapital.
Räknar ut bolagets tillgångar minus skulder. Delas sedan på antalet aktier.

Blanka fält
P.g.a. bokföringsregler varierar fria kassaflöden och vinst per aktie för banker och investmentbolags.
Detta påverkar ”Återbetalningsmetoden”, ”DCF” och ”MOS”. Därför har jag valt att hålla dessa fält blanka.
Du kan läsa mer om detta genom att klicka på respektive bolag.

Sträck istället för siffror
Återbetalningsmetoden, DCF och MOS kräver positiva kassaflöden. Om ett bolag redovisar negativt kassaflöde eller vinst innebär det att bolagets värde blir negativt. Eftersom du såklart inte får betalt för att köpa ett bolag, vilket uträkningarna kan antyda, har jag valt att sätta ett sträck (-) på bolag med negativa kassaflöden och vinster.

#SAKNAS!
När underliggande dokument inte får kontakt med Google blir många av uträkningar ofullständiga.
Dessa taggas då med #SAKNAS och rättas oftast automatiskt inom 15 minuter men kräver att du laddar om sidan.

Om Rimligtpris.se
Jag har investerat på börsen i över 10 år, och sedan jag fick mitt första barn 2017 har aktieanalys varit ett av mina största intressen.
På Rimligtpris.se får du ta del av mina tankar och verktyg för att nå ekonomiskt oberoende. Här kan du läsa mer om mig och hemsidan.

Ansvarsfriskrivning
Sidan kan innehålla reklam och affiliate-länkar. Det innebär att jag kan få ersättning om du besöker sidan eller gör ett köp via en av länkarna. Det kostar dig inget extra.
Jag är ingen rådgivare och detta är ingen rekommendation. Basera inga beslut på denna text utan gör istället din egen analys. Du kan förlora pengar på aktiehandel och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Om Rimligtpris.se
Jag har investerat på börsen i över 10 år, och sedan jag fick mitt första barn 2017 har aktieanalys varit ett av mina största intressen.
På Rimligtpris.se får du ta del av mina tankar och verktyg för att nå ekonomiskt oberoende. Här kan du läsa mer om mig och hemsidan.

Ansvarsfriskrivning
Sidan kan innehålla reklam och affiliate-länkar. Det innebär att jag kan få ersättning om du besöker sidan eller gör ett köp via en av länkarna. Det kostar dig inget extra.
Jag är ingen rådgivare och detta är ingen rekommendation. Basera inga beslut på denna text utan gör istället din egen analys. Du kan förlora pengar på aktiehandel och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.